Libro

The Bible of Options Strategies ฉบับที่ 2: คู่มืออ้างอิง 58 กลยุทธ์ options ของ Guy Cohen

คู่มืออ้างอิงกลยุทธ์ options ของ Guy Cohen ฉบับที่ 2 ที่จัดกลยุทธ์ตามระดับความชำนาญ มุมมองตลาด และ volatility บทความนี้สรุปจากหน้าสำนักพิมพ์และหน้าตัวอย่างที่ Pearson เผยแพร่ ซึ่งมีคำนำ บทนำเรื่อง options และบทว่าด้วย OVI

ทีมบรรณาธิการ Libro · 25 ตุลาคม 2569 · แก้ไขล่าสุด 27 ตุลาคม 2569 · อ่านประมาณ 5 นาที

ภาพประกอบบทความ: ปกหนังสือ The Bible of Options Strategies, Second Edition โดย Guy Cohen

ขอบเขตของบทความ: สรุปจากหน้าอ่านตัวอย่าง (sample pages) ที่ Pearson เผยแพร่ ซึ่งมีสารบัญ คำนำ บทนำเรื่อง options ส่วน Trading with the OVI และดัชนี รวมกับข้อมูลจากหน้าหนังสือของ InformIT ยังไม่ได้อ่านบทกลยุทธ์บทที่ 1–7 เนื้อหาของบทเหล่านั้นมาจากสารบัญและคำนำเท่านั้น

คนที่เริ่มเทรด options มักติดอยู่ที่การซื้อ call หรือ put เพียงอย่างเดียว ทั้งที่ options ประกอบเป็น position ได้อีกหลายสิบแบบ แต่ละแบบเหมาะกับมุมมองตลาดและ volatility ต่างกัน หนังสือที่รวบรวมกลยุทธ์ไว้เป็นระบบจึงช่วยให้เทียบทางเลือกได้เร็ว บทความนี้ช่วยดูว่า The Bible of Options Strategies จัดเนื้อหาอย่างไร และเหมาะกับใคร

หนังสือเล่มนี้ว่าด้วยอะไร

The Bible of Options Strategies: The Definitive Guide for Practical Trading Strategies, Second Edition เขียนโดย Guy Cohen ตีพิมพ์โดย FT Press สำนักพิมพ์ในเครือ Pearson วางจำหน่าย 30 กรกฎาคม 2015 ลิขสิทธิ์ปี 2016 ความยาว 464 หน้า ISBN ฉบับพิมพ์ 9780133964028 (หน้าหนังสือของ InformIT)

หน้าสำนักพิมพ์ระบุว่าฉบับที่ 2 ปรับปรุงทั้งเล่ม และเพิ่มบทใหม่เรื่องภาพรวมตลาด options ปัจจุบัน margin collateral และ OVI indicator ของผู้เขียน และระบุผู้อ่านเป้าหมายว่าเป็นนักเทรด options ที่มีประสบการณ์อยู่บ้าง

เนื้อหาครอบคลุมหัวข้ออะไร

สารบัญในหน้าตัวอย่างแบ่งเป็นสองบทนำ เจ็ดบทกลยุทธ์ และภาคผนวกสองภาค

ส่วน

หัวข้อ

ตัวอย่างกลยุทธ์ตามสารบัญ

บทนำ

Introduction to Options, Trading with the OVI

–

1

The Four Basic Options Strategies

Long Call, Short (Naked) Call, Long Put, Short (Naked) Put

2

Income Strategies

Covered Call, Naked Put, Bull Put Spread, Long Iron Condor, Calendar Call, Covered Put

3

Vertical Spreads

Bull Call Spread, Bear Put Spread, Bull Call Ladder, Bear Put Ladder

4

Volatility Strategies

Straddle, Strangle, Strip, Strap, Guts, Short Iron Condor

5

Rangebound Strategies

Short Straddle, Long Call Butterfly, Long Call Condor, Modified Call Butterfly

6

Leveraged Strategies

Call Ratio Backspread, Put Ratio Backspread, Ratio Call Spread, Ratio Put Spread

7

Synthetic Strategies

Collar, Synthetic Call, Long Synthetic Future, Long Combo, Long Box

ภาคผนวก

Strategy Table, Glossary

–

นอกจากสารบัญตามบท หนังสือมีตาราง "Find Your Strategy" ที่จัดกลยุทธ์ตามระดับความชำนาญ และตามทิศทางของตลาด

แนวคิดที่น่าสนใจจากหน้าตัวอย่าง

คำนำอธิบายวิธีใช้หนังสือไว้ละเอียด และช่วยให้รู้ว่าแต่ละกลยุทธ์จะถูกนำเสนออย่างไร

  • 58 กลยุทธ์ เป็นหนังสืออ้างอิง ไม่ใช่ตำราเรียน ผู้เขียนบอกว่าตั้งใจให้หยิบมาเปิดดูกลยุทธ์ใดก็ได้ตอนเทรด ไม่ต้องอ่านเรียงทุกบท แต่ควรเข้าใจบทที่ 1 ก่อน เพราะเป็นฐานของภาพ payoff ทั้งเล่ม

  • ป้ายกำกับระดับความชำนาญ ทุกกลยุทธ์ถูกจัดเป็น Novice, Intermediate, Advanced หรือ Expert ผู้เขียนยอมรับว่าเป็นการจัดตามมุมมองส่วนตัวเรื่องความซับซ้อน ความเสี่ยง และความน่าใช้ บางกลยุทธ์ที่ไม่ซับซ้อนแต่เสี่ยงสูงถูกจัดเป็น Expert เพื่อเตือนผู้เริ่มต้น เช่น ตาราง Find Your Strategy จัด Short (Naked) Call เป็นระดับ Advanced

  • ป้ายกำกับอื่น ได้แก่ มุมมองตลาด (bullish, bearish, sideways) volatility สูงหรือต่ำ ความเสี่ยงและผลตอบแทนแบบจำกัดหรือไม่จำกัด กลยุทธ์เพื่อรายได้หรือเพื่อ capital gain และจำนวนขาของ position

  • โครงสร้างโมดูลเดียวกันทุกกลยุทธ์ คือ Description, Context, Risk Profile, Greeks, Advantages and Disadvantages, Exiting the Trade, Margin Collateral และ Example โดยใช้เลขหัวข้อแบบ x.y.z ทำให้เทียบกลยุทธ์ข้ามบทได้ง่าย

  • คำอธิบาย Greeks คำนำอธิบาย delta, gamma, theta, vega และ rho พร้อมข้อสังเกตว่า delta ใช้ตีความได้ทั้งความเร็วของ position และ probability ที่ option จะหมดอายุแบบ in the money

เรื่อง OVI ที่ควรอ่านอย่างระวัง

ส่วน Trading with the OVI อธิบาย OVI ซึ่งผู้เขียนเรียกว่าเป็น indicator เฉพาะของตนเอง วัดการซื้อขาย options ของหุ้นแต่ละตัวแล้วแสดงเป็นเส้นระหว่าง -1 ถึง +1 setup หลักคือ OVI เป็นบวกต่อเนื่องหลายวันร่วมกับรูปแบบ bull flag หรือการทะลุกรอบราคาขึ้น และกลับกันสำหรับขาลง กราฟในส่วนนี้มาจาก OVI Charts ของ FlagTrader.com และหน้า About the Author ระบุว่าผู้เขียนเป็นผู้สร้าง OVI Indicator และแอปพลิเคชัน FlagTrader รวมถึง OptionEasy ซึ่งเป็นเครื่องมือเทรดและฝึกอบรม options ออนไลน์

ผู้เขียนอ้างว่ามีงานศึกษาอิสระยืนยันว่ากิจกรรมในตลาด options ให้ edge แก่นักเทรดหุ้น แต่ในหน้าที่อ่านไม่ได้ระบุว่าเป็นงานศึกษาใด ตัวอย่างหุ้น PCYC ที่ยกมาเป็นกรณีเดียวที่ผู้เขียนเลือกเอง จึงควรมองส่วนนี้เป็นมุมมองของผู้เขียนที่ยังต้องทดสอบด้วยตนเอง มากกว่าข้อสรุปที่พิสูจน์แล้ว

พื้นฐานที่ควรมีก่อนอ่าน

หน้าสำนักพิมพ์ระบุว่าเขียนสำหรับผู้ที่มีประสบการณ์เทรด options อยู่บ้าง ขณะที่ฉบับนี้มีบทนำเรื่อง options เพิ่มเข้ามาเพื่อปูพื้น คำนำเองแนะนำให้ทำความเข้าใจเรื่อง volatility ก่อน และอ้างถึงหนังสือเล่มก่อนของผู้เขียนคือ Options Made Easy

เหมาะกับใคร และใครควรเริ่มจากเล่มอื่นก่อน

  • เหมาะ กับคนที่รู้จัก call, put และ Greeks คร่าว ๆ แล้ว และอยากได้คู่มือเปิดเทียบโครงสร้าง ความเสี่ยง และจุดคุ้มทุนของกลยุทธ์หลายแบบ

  • เหมาะ กับคนที่อยากเลือกกลยุทธ์จากมุมมองตลาดและ volatility เพราะหนังสือจัดดัชนีตามเกณฑ์เหล่านี้ไว้

  • ควรเริ่มจากเล่มอื่น ถ้าต้องการทฤษฎี option pricing เชิงคณิตศาสตร์ เพราะผู้เขียนบอกว่าเล่มนี้เป็นหนังสือเชิงปฏิบัติ ไม่ใช่ตำราวิชาการ

ข้อจำกัดของข้อมูลที่ใช้ในบทความนี้

  • อ่านเฉพาะหน้าตัวอย่าง ได้แก่ สารบัญ คำนำ บทนำเรื่อง options ส่วน Trading with the OVI และดัชนี ยังไม่ได้อ่านบทกลยุทธ์บทที่ 1–7 InformIT ระบุว่าหน้าตัวอย่างมีบทที่ 6 แต่ไฟล์ที่ได้รับไม่มีเนื้อหาบทนั้น

  • ISBN ในแคตตาล็อกของ Libro คือ 9780133964448 ซึ่งเป็นฉบับ e-book ของ Pearson ฉบับที่ 2 เดียวกัน Open Library บันทึก ISBN นี้ว่าเป็นของ Financial Times/Prentice Hall ปี 2015 ความยาว 404 หน้า ซึ่งต่างจาก 464 หน้าที่ InformIT ระบุสำหรับฉบับพิมพ์

  • ตัวเลขราคาหุ้นและผลตอบแทนในหน้าตัวอย่างเป็นตัวอย่างของผู้เขียน บทความนี้ไม่ได้ตรวจสอบซ้ำ

แหล่งอ้างอิง

  • The Bible of Options Strategies, 2nd Edition · InformIT (Pearson) · คำอธิบาย สิ่งที่เพิ่มในฉบับที่ 2 จำนวนหน้า และ ISBN

  • Sample pages (PDF) · Pearson · สารบัญ คำนำ บทนำ ส่วน Trading with the OVI และดัชนี

  • Open Library: 9780133964448 · Internet Archive · ข้อมูลฉบับ ปี และจำนวนหน้าของ ISBN ในแคตตาล็อก

บทความนี้อ่านจบได้ในตัวเอง หนังสือด้านบนคือจุดต่อยอดสำหรับผู้ที่ต้องการศึกษาลึกขึ้น