Libro

Behavioral Finance and Investor Types: รู้จัก bias ของตัวเองผ่าน Behavioral Investor Types

หนังสือของ Michael M. Pompian ที่ใช้แบบทดสอบจัดนักลงทุนเป็นสี่ประเภท แล้วเสนอวิธีรับมือกับ bias และการจัด portfolio ของแต่ละประเภท บทความนี้สรุปจากสารบัญและบทที่ 1 ที่ Wiley เผยแพร่ให้อ่านตัวอย่าง

ทีมบรรณาธิการ Libro · 25 ตุลาคม 2569 · แก้ไขล่าสุด 27 ตุลาคม 2569 · อ่านประมาณ 4 นาที

ภาพประกอบบทความ: ปกหนังสือ Behavioral Finance and Investor Types โดย Michael M. Pompian

ขอบเขตของบทความ: สรุปจากสารบัญและบทที่ 1 ที่สำนักพิมพ์ Wiley เปิดให้อ่านตัวอย่าง รวมกับข้อมูลจากหน้าหนังสือของ Wiley ยังไม่ได้อ่านบทอื่น เนื้อหาบทที่ 2 ถึง 15 ในบทความนี้มาจากชื่อหัวข้อในสารบัญเท่านั้น

หลายคนรู้ว่าควรออม ควร diversify และไม่ควรไล่ซื้อของที่กำลังร้อนแรง แต่ก็ยังทำตรงข้าม หนังสือเล่มนี้เริ่มจากคำถามนั้น แล้วเสนอให้ผู้อ่านหาก่อนว่าตัวเองเป็นนักลงทุนแบบไหน เพื่อรู้ว่า bias ใดน่าจะเป็นปัญหาของตัวเอง

หนังสือเล่มนี้ว่าด้วยอะไร

Behavioral Finance and Investor Types: Managing Behavior to Make Better Investment Decisions เขียนโดย Michael M. Pompian อยู่ในชุด Wiley Finance ฉบับปกแข็งออกเดือนกรกฎาคม 2012 ความยาว 256 หน้า และมีฉบับ e-book ISBN 9781118235607 ซึ่งตรงกับข้อมูลในแคตตาล็อกของ Libro (หน้าหนังสือของ Wiley)

หน้าสำนักพิมพ์ระบุว่าผู้เขียนถือคุณวุฒิ CFA, CAIA และ CFP เป็น partner ที่ Mercer Investment Consulting และเคยทำงานที่ Merrill Lynch และ PNC Private Bank สำนักพิมพ์อธิบายว่าหนังสือมีแบบทดสอบสำหรับหาประเภทนักลงทุนของตัวเอง และกลยุทธ์สำหรับแต่ละประเภท รวมถึงข้อมูลพื้นฐานเรื่องหุ้นและการลงทุน

เนื้อหาครอบคลุมหัวข้ออะไร

สารบัญ แบ่งหนังสือเป็นสี่ภาค รวม 15 บท

ภาค

บท

หัวข้อตามสารบัญ

Part One Introduction to Behavioral Finance

1–3

Why Reaching Financial Goals Is Difficult, Overview of Behavioral Finance, The Building Blocks: Behavioral Biases

Part Two Personality Theory

4–7

Introduction to Personality Theory, The History of Personality Testing, The Behavioral Investor Type Framework, Behavioral Investor Type Diagnostic Testing

Part Three Explanation of the Behavioral Investor Types

8–11

The Preserver, The Follower, The Independent, The Accumulator

Part Four Plan and Act

12–15

Capital Markets and Asset Classes, What Is Asset Allocation?, Financial Planning: A Crucial Step, Investment Advice for Each Behavioral Investor Type

จากชื่อหัวข้อ บทที่ 7 มีแบบทดสอบสองขั้น คือ BIT Orientation Quiz และ Bias Identification Quiz บทที่ 8 ถึง 11 ใช้โครงเดียวกัน คือวิเคราะห์ข้อดีข้อเสีย วิเคราะห์ bias และให้คำแนะนำสำหรับนักลงทุนประเภทนั้น ส่วนบทที่ 15 มีหัวข้อ Best Practical Allocation แยกตามแต่ละประเภท ภาค Part Four ยังครอบคลุมพื้นฐานเรื่องหุ้น ตราสารหนี้ hedge fund และสินทรัพย์จริง

แนวคิดจากบทที่ 1

บทที่ 1 วางกรอบว่าหนังสือพูดถึงการจัดการเงินส่วนบุคคล และตั้งใจไม่พูดถึงภาวะเศรษฐกิจโลก ผู้เขียนเริ่มจากตัวอย่างพฤติกรรมที่ทำร้ายตัวเองสองเรื่องที่ไม่เกี่ยวกับการเงิน คือคนที่ลดน้ำหนักแล้วกลับมาอ้วนซ้ำ และแพทย์ที่สูบบุหรี่ แล้วต่อด้วยตัวอย่างทางการเงินสามแบบ

  • The Return Chaser คนที่ไล่ตามกระแสการลงทุนโดยไม่ดูมูลค่าและไม่มีแผนออก

  • The Overconfident Gambler คนที่คิดว่าตัวเองฉลาดกว่าตลาด เทรดเข้าออกบ่อยเพราะความตื่นเต้น และเมื่อขาดทุนก็เพิ่มความเสี่ยงเพื่อเอาทุนคืน ผู้เขียนเทียบคนกลุ่มนี้กับคนที่ลดน้ำหนักแบบขึ้นลง และเทียบผู้ที่ออมและลงทุนสม่ำเสมอกับคนที่คุมอาหารและออกกำลังกาย

  • The "Too Conservative" Investor คนที่กลัวขาดทุนจนไม่ยอมรับความเสี่ยงใด ๆ ซึ่งผู้เขียนชี้ว่ามีความเสี่ยงอีกแบบ คือเงินหมดก่อนอายุขัย

ท้ายบท ผู้เขียนบอกว่าส่วนที่เหลือของ Part One จะทบทวน behavioral bias ที่พบบ่อย 20 แบบ และกลไกหลักของหนังสือคือ Behavioral Investor Types หรือ BITs ถ้ารู้ว่าตัวเองเป็นนักลงทุนประเภทไหนและ bias เฉพาะตัวคืออะไร ก็จะอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าในการแก้พฤติกรรมนั้น ผู้เขียนเขียนให้ทั้งนักลงทุนและที่ปรึกษาการเงินที่ต้องช่วยลูกค้า

เหมาะกับใคร และใครควรเลือกเล่มอื่น

  • เหมาะ กับนักลงทุนส่วนบุคคลที่อยากใช้กรอบง่าย ๆ เพื่อสำรวจ bias ของตัวเองก่อนจัด portfolio ระยะยาว

  • เหมาะ กับที่ปรึกษาการเงินที่ต้องคุยกับลูกค้าเรื่องพฤติกรรม เพราะบทที่ 1 วางผู้อ่านกลุ่มนี้ไว้ชัด

  • ควรเลือกเล่มอื่น ถ้ากำลังหา trading psychology ระยะสั้นหรือระบบเทรด สารบัญเน้นการวางแผนการเงิน, asset allocation และการทำงานกับนักวางแผนการเงิน

ข้อจำกัดของข้อมูลที่ใช้ในบทความนี้

  • อ่านเฉพาะบทที่ 1 และสารบัญที่ Wiley เผยแพร่ บทอื่นสรุปจากชื่อหัวข้อเท่านั้น ยังไม่ได้ทำแบบทดสอบในเล่ม

  • Wiley ระบุ 256 หน้า แต่ Open Library ระบุ 336 หน้าสำหรับ ISBN e-book เดียวกัน บทความนี้ยึดข้อมูลสำนักพิมพ์

  • ตัวอย่างในบทที่ 1 พูดถึงกระแสหุ้นอินเทอร์เน็ตปลายทศวรรษ 1990 อสังหาริมทรัพย์ในทศวรรษถัดมา และหุ้นโซเชียลเน็ตวอร์กในช่วงที่เขียน เชิงอรรถอ้างเว็บที่เข้าถึงในปี 2011 บริบทตลาดบางส่วนจึงเก่าแล้ว

แหล่งอ้างอิง

  • Behavioral Finance and Investor Types · Wiley · ข้อมูลหนังสือ ISBN จำนวนหน้า คำอธิบาย และประวัติผู้เขียน

  • Contents (PDF) · Wiley · สารบัญฉบับเต็ม

  • Chapter 1 (PDF) · Wiley · บทที่ 1 ทั้งบท หน้า 3–12

  • Open Library: 9781118235607 · Internet Archive · ข้อมูลฉบับและจำนวนหน้า

  • ปกหนังสือ Behavioral Finance and Investor Types

    Behavioral Finance and Investor Types

    Michael M. Pompian

    สารบัญมีแบบทดสอบสองขั้นเพื่อหาประเภทนักลงทุน ตามด้วยการวิเคราะห์ bias และแนวทางจัด portfolio ของแต่ละประเภท

    ดูรายละเอียด

บทความนี้อ่านจบได้ในตัวเอง หนังสือด้านบนคือจุดต่อยอดสำหรับผู้ที่ต้องการศึกษาลึกขึ้น