The Mathematics of Money Management: ตำราคณิตศาสตร์ money management ของ Ralph Vince

ขอบเขตของบทความ: แนะนำขอบเขตเนื้อหาจากสารบัญและหน้าสำนักพิมพ์ Wiley รวมกับข้อมูลแคตตาล็อกจาก Open Library ยังไม่ได้อ่านเนื้อหาในเล่ม ข้อสังเกตทั้งหมดมาจากชื่อหัวข้อและคำอธิบายของสำนักพิมพ์

คำถามว่าควรเทรดตลาดไหน ถือ position เท่าไร และควรนำกำไรกลับไปลงทุนอย่างไร มักถูกตอบด้วยความรู้สึกหรือกฎง่าย ๆ ที่ตั้งขึ้นเอง The Mathematics of Money Management เป็นหนังสือที่พยายามตอบคำถามเหล่านี้ด้วย mathematical model บทความนี้ช่วยดูว่าเล่มนี้ครอบคลุมหัวข้ออะไร และเหมาะกับผู้อ่านแบบไหน

หนังสือเล่มนี้ว่าด้วยอะไร

The Mathematics of Money Management: Risk Analysis Techniques for Traders เขียนโดย Ralph Vince ตีพิมพ์โดย Wiley ในชุด Wiley Finance เมื่อปี 1992 ฉบับปกแข็ง ISBN 978-0-471-54738-9 หน้าสำนักพิมพ์ระบุความยาว 400 หน้า (หน้าหนังสือของ Wiley)

คำอธิบายของสำนักพิมพ์ระบุว่าหนังสือเสนอ mathematical model แทนการตัดสินใจเชิงอัตวิสัยในการเทรด futures, options และหุ้น โดยใช้สูตร money management ที่อิง probability theory และ modern portfolio theory เพื่อให้การเติบโตสูงสุดตามระดับความเสี่ยงที่เลือก หัวข้อที่สำนักพิมพ์ยกมามีการเลือกตลาดและปริมาณที่จะเทรด การเติมหรือถอนเงินทุน และการนำกำไรกลับไปลงทุน สำนักพิมพ์ยังระบุว่าหนังสือเชื่อมแนวคิด optimal f เข้ากับ portfolio ที่เหมาะที่สุด

หน้าสำนักพิมพ์แนะนำผู้เขียนว่าเป็นที่ปรึกษาด้าน trading system ด้วยคอมพิวเตอร์ ที่พัฒนากลยุทธ์ให้เทรดเดอร์ ที่ปรึกษาการลงทุน และผู้ผลิตซอฟต์แวร์ และเป็นผู้เขียน Portfolio Management Formulas กับ Wiley

เนื้อหาครอบคลุมหัวข้ออะไร

หน้าหนังสือบนเว็บไซต์ Wiley-VCH ซึ่งอยู่ในเครือ Wiley แสดงหัวข้อหลักของเล่มตามลำดับ (สารบัญบน Wiley-VCH):

1. The Empirical Techniques

2. Characteristics of Fixed Fractional Trading and Salutary Techniques

3. Parametric Optimal f on the Normal Distribution

4. Parametric Techniques on Other Distributions

5. Introduction to Multiple Simultaneous Positions Under the Parametric Approach

6. Correlative Relationships and the Derivation of the Efficient Frontier

7. The Geometry of Portfolios

8. Risk Management

ตามด้วยภาคผนวก บรรณานุกรมพร้อมรายการแนะนำอ่าน และดัชนี ลำดับเลขข้างต้นเป็นลำดับที่หน้าสำนักพิมพ์แสดง หน้านั้นไม่ได้ระบุเลขบท

จากชื่อหัวข้อ เนื้อหาน่าจะเดินจากการหา position size จากผลการเทรดจริง (empirical) ไปสู่การใช้ probability distribution (parametric) แล้วขยายจาก position เดียวไปหลาย position พร้อมกัน ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ และ efficient frontier ข้อสังเกตนี้มาจากชื่อหัวข้อเท่านั้น

พื้นฐานที่ควรมีก่อนอ่าน

หน้าสำนักพิมพ์ไม่ได้ระบุพื้นฐานที่ต้องมี แต่ชื่อหัวข้อมีทั้ง normal distribution distribution แบบอื่น correlation และ efficient frontier ผู้อ่านจึงควรคุ้นกับ statistics เบื้องต้น, probability distribution และแนวคิด portfolio แบบ mean-variance มาก่อน ข้อนี้เป็นการคาดจากชื่อหัวข้อ ยังไม่ได้เห็นระดับคณิตศาสตร์จริงในเล่ม

เหมาะกับใคร และใครควรเริ่มจากเล่มอื่นก่อน

• เหมาะ กับ systematic trader ที่มีผลการเทรดย้อนหลังเป็นตัวเลข และอยากกำหนด position size จากหลักคณิตศาสตร์แทนเปอร์เซ็นต์คงที่ที่ตั้งเอง

• เหมาะ กับผู้ที่อยากเห็นว่า optimal f เชื่อมกับการสร้าง portfolio หลายสินทรัพย์อย่างไร ซึ่งเป็นประเด็นที่สำนักพิมพ์ยกมาในคำอธิบาย

• ควรเริ่มจากเล่มอื่นก่อน ถ้ายังไม่มี trading system ที่วัดผลได้ หรือยังไม่คุ้นกับ statistics เบื้องต้น

ข้อจำกัดของข้อมูลที่ใช้ในบทความนี้

• ยังไม่ได้อ่านเนื้อหาในเล่ม หน้าสำนักพิมพ์ไม่มีบทตัวอย่างให้อ่าน

• ข้อมูลเดือนที่ตีพิมพ์ไม่ตรงกัน หน้า Wiley ระบุสิงหาคม 1992 ส่วนหน้า Wiley-VCH ระบุมิถุนายน 1992 จำนวนหน้าก็ต่างกัน Wiley ระบุ 400 หน้า ส่วน Open Library บันทึกเป็นหน้านำ xxiii หน้ากับเนื้อหา 376 หน้า (Open Library) ซึ่งอาจนับรวมหน้านำต่างกัน

• หนังสือตีพิมพ์ตั้งแต่ปี 1992 ตัวอย่างข้อมูลตลาดในเล่ม (ถ้ามี) จึงเป็นข้อมูลยุคนั้น

แหล่งอ้างอิง

• The Mathematics of Money Management · Wiley · ข้อมูลหนังสือ ISBN จำนวนหน้า คำอธิบาย และประวัติผู้เขียน

• The Mathematics of Money Management (Wiley-VCH) · Wiley-VCH · รายการหัวข้อหลักของเล่ม

• Open Library: 9780471547389 · Internet Archive · ข้อมูลฉบับ ปี ชุดหนังสือ และจำนวนหน้า