สรุปคลิป Unbiased Trading: อ่านหนังสือเทรด 67 เล่มแล้วจัดลำดับใหม่สำหรับ systematic trader

ที่มาของบทความ: บทความนี้สรุปคลิป "I Read 67 Trading Books, and I Found This" ของช่อง Unbiased Trading เผยแพร่เมื่อ 19 ธันวาคม 2025 ความยาวราว 9 นาที เรียบเรียงจากคำบรรยายภาษาอังกฤษของคลิป คลิปไม่ได้เอ่ยชื่อผู้พูด บทความนี้จึงเรียกว่าเจ้าของช่อง เนื้อหาต่อไปนี้เป็นมุมมองของเขา จำนวนหนังสือที่อ่านและผลจาก portfolio ของเขาเอง Libro ยังไม่ได้ตรวจสอบ

หนังสือเทรดที่คนแนะนำให้มือใหม่กันมาก มักเป็นจุดเริ่มต้นที่แย่ นี่คือข้อสรุปของเจ้าของช่อง Unbiased Trading หลังอ่านหนังสือเทรดมา 67 เล่มตลอดหกปีที่เทรด และเขาบอกว่าบทเรียนที่ใช้ได้จริงมักมาจากเล่มที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ไม่เคยได้ยินชื่อ

สิ่งที่ผู้พูดเล่า

ทำไมไม่ควรเริ่มจากเล่มจิตวิทยา

ตัวอย่างที่เขายกคือ Trading in the Zone ซึ่งเขายอมรับว่าเป็นเล่มที่ดี แต่ไม่ควรเป็นเล่มแรก เพราะเล่มสายจิตวิทยาเน้นวินัยและ mindset ขณะที่มือใหม่ยังไม่มี edge

All the discipline in the world won't save you if your trading strategy is a losing one.

ลำดับที่เขาเสนอคือหา edge ทดสอบด้วย backtest นำไปใช้จริง ไม่ว่าจะเทรดเองหรือให้ระบบเทรด แล้วจึงฝึกใจเมื่อมีเงินจริงอยู่ในความเสี่ยง จากหลักนี้เขาจัดหนังสือเป็นสามขั้น คือพื้นฐาน กลยุทธ์ และ portfolio ตามที่ผู้ชมขอไว้ในคลิปก่อน

ขั้นพื้นฐาน

Quantitative Trading ของ Ernest Chan เขียนให้คนที่เริ่มจากศูนย์ มีนิยามและแนวคิดเบื้องต้น และเขียนสำหรับเทรดเดอร์รายย่อย เขาเตือนว่าบางคนจะรู้สึกว่าง่ายเกินไป Systematic Trading ของ Robert Carver เป็นกรอบของ systematic trading สอนการสร้าง trading rules, position sizing และวิธีเลี่ยงกับดักที่พบบ่อย เขามองว่าสูงกว่าเล่มแรกหนึ่งขั้น

The Laws of Trading ไม่ได้เน้นปฏิบัติ แต่ให้กรอบตัดสินใจ เช่น risk กับ reward, probability กับ certainty และ edge กับ variance ซึ่งเขายังหยิบมาอ่านบ่อย ส่วนเล่มของ David Aronson สอนการแปลง technical analysis เป็นเกณฑ์ที่ชัดพอจะเขียนเป็นโค้ด ซึ่งเขาบอกว่าเป็นอุปสรรคใหญ่ของคนที่เพิ่งเริ่ม systematic trading

ขั้นกลยุทธ์

ก่อนเข้าหมวดนี้เขาเตือนว่าไม่มีเล่มไหนให้กลยุทธ์ที่ทำกำไรทันที หรือทำเงินเดือนละหมื่นดอลลาร์แบบการันตี Advanced Futures Trading Strategies มีกลยุทธ์ที่ทดสอบแล้ว 30 แบบ บางแบบเขาใช้ใน portfolio futures ของตัวเอง เล่ม Algorithmic Trading ของ Chan พูดถึง mean reversion และ momentum โดยเน้นว่าทำไมกลยุทธ์จึงได้ผล

Expected Returns เขาเรียกว่าเป็นบทเรียนเรื่อง risk premium คือผลตอบแทนที่ได้จากการรับความเสี่ยงบางชนิด เช่น equity, value หรือ momentum เขามองว่ากลยุทธ์ที่ทำกำไรได้เกือบทั้งหมดเก็บ premium บางรูปแบบ ถ้ารู้ว่าเก็บตัวไหนอยู่ ก็จะสร้างกลยุทธ์ diversify และ backtest ได้ดีขึ้น เนื้อหาแน่นแต่เขายังแนะนำ

ขั้น portfolio

ปลายทางคือ portfolio ที่รวมหลายกลยุทธ์ซึ่ง correlation ต่ำ สิ่งที่เขาเรียกว่า holy grail เมื่อกลยุทธ์หนึ่งเข้าช่วง drawdown กลยุทธ์อื่นจะช่วยชดเชย ผลคือ drawdown ต่ำลง equity curve เรียบขึ้น และ risk-adjusted return ดีขึ้น Advanced Portfolio Management ครอบคลุมการสร้าง portfolio ความเสี่ยงระดับ portfolio การรวมหลายกลยุทธ์ และการ rebalance เป็นระดับสถาบันที่ย่อยให้รายย่อย แต่อ่านยาก Smart Portfolios ง่ายกว่าและไล่ทีละขั้น

หนังสือที่กล่าวถึงในคลิป

ที่เอ่ยถึงก่อนเข้าลิสต์

1. The Black Swan — Nassim Nicholas Taleb อยู่บนชั้นหนังสือของเขา ไม่ได้อธิบายเนื้อหา

2. Market Wizards — Jack D. Schwager เอ่ยชื่อผ่าน ๆ

3. Trading in the Zone — Mark Douglas เล่มที่ดี แต่เขาว่าไม่ควรเป็นเล่มแรก

ขั้นพื้นฐาน

1. Quantitative Trading — Ernest P. Chan สำหรับคนเริ่มจากศูนย์

2. Systematic Trading — Robert Carver trading rules และ position sizing

3. The Laws of Trading — Agustin Lebron กรอบตัดสินใจ

4. Evidence-Based Technical Analysis — David Aronson แปลง technical analysis เป็นเกณฑ์ที่เขียนเป็นโค้ดได้

ขั้นกลยุทธ์

1. Advanced Futures Trading Strategies — Robert Carver กลยุทธ์ที่ทดสอบแล้ว 30 แบบ

2. Algorithmic Trading: Winning Strategies and Their Rationale — Ernest P. Chan เหตุผลเบื้องหลัง mean reversion และ momentum

3. Machine Trading — Ernest P. Chan เขาเอ่ยว่าเป็นอีกเล่มที่ดีของผู้เขียนคนเดียวกัน

4. Expected Returns — Antti Ilmanen (คลิปไม่ได้เอ่ยชื่อผู้เขียน) risk premium

ขั้น portfolio

1. Advanced Portfolio Management — Giuseppe A. Paleologo (คลิปไม่ได้เอ่ยชื่อผู้เขียน) portfolio ระดับสถาบันที่ย่อยให้รายย่อย

2. Smart Portfolios — Robert Carver ฉบับที่ง่ายกว่า

Libro สังเกตว่า

• ข้อเสนอให้หา edge ก่อนฝึกจิตใจเป็นความเห็นของผู้พูด เขาเองบอกว่าเป็นมุมที่หลายคนเห็นต่าง ส่วนที่ว่ากลยุทธ์ที่ทำกำไรเกือบทั้งหมดคือการเก็บ risk premium ก็เป็นมุมมองของเขาเช่นกัน ไม่ใช่ข้อสรุปที่ตรวจสอบได้จากคลิป

• คำบรรยายช่วงท้ายไม่ชัดว่าเขาแนะนำให้อ่าน Smart Portfolios หรือ Advanced Portfolio Management ก่อน บทความนี้จึงไม่ได้ระบุลำดับระหว่างสองเล่มนี้

• Quantitative Trading ของ Chan เป็นคนละเล่มกับ Quantitative Trading Strategies ที่อยู่ในแคตตาล็อกของ Libro จึงไม่ได้เชื่อมกับหน้าหนังสือ ถ้าจะเริ่มจากเล่มที่คลิปใช้เวลามาก Libro มีบทความแนะนำ Expected Returns บทความแนะนำ Evidence-Based Technical Analysis และบทความแนะนำ Advanced Portfolio Management

ดูคลิปต้นทาง

I Read 67 Trading Books, and I Found This — ช่อง Unbiased Trading ภาพหัวบทความเป็นเฟรมจากคลิปนี้ ตัดจากภาพหน้าจอ YouTube