Libro

Advances in Active Portfolio Management: ภาคต่อของ Grinold และ Kahn ครอบคลุมอะไร

หนังสือรวมบทความของ Richard C. Grinold และ Ronald N. Kahn ที่ต่อยอดจาก Active Portfolio Management ครอบคลุม dynamic portfolio management, smart beta, ความเสี่ยง และ portfolio construction บทความนี้แนะนำขอบเขตเนื้อหาจากสารบัญของ McGraw Hill

ทีมบรรณาธิการ Libro · 25 ตุลาคม 2569 · แก้ไขล่าสุด 27 ตุลาคม 2569 · อ่านประมาณ 3 นาที

ภาพประกอบบทความ: ปกหนังสือ Advances in Active Portfolio Management โดย Richard C. Grinold & Ronald N. Kahn

ขอบเขตของบทความ: แนะนำขอบเขตเนื้อหาจากสารบัญบนหน้าสำนักพิมพ์ McGraw Hill และหน้าประกาศของผู้เขียนบนเว็บไซต์ The Q Group ยังไม่ได้อ่านเนื้อหาเต็มเล่มหรือบทตัวอย่าง

ผู้ที่ทำงาน quantitative portfolio management หลายคนเรียนกรอบคิดจาก Active Portfolio Management ของสองผู้เขียนคนเดียวกัน คำถามคือหลังจากเล่มนั้น กรอบคิดถูกขยายไปทางไหน และเล่มใหม่นี้เป็นตำราหรือเป็นหนังสือรวมบทความ บทความนี้ดูจากสารบัญเพื่อช่วยตอบคำถามนั้น

หนังสือเล่มนี้ว่าด้วยอะไร

Advances in Active Portfolio Management: New Developments in Quantitative Investing เขียนโดย Richard C. Grinold และ Ronald N. Kahn ตีพิมพ์โดย McGraw Hill วันที่ 18 พฤศจิกายน 2019 (ลิขสิทธิ์ปี 2020) (หน้าหนังสือของ McGraw Hill)

สำนักพิมพ์อธิบายว่าเป็นภาคต่อของหนังสือ Active Portfolio Management ของผู้เขียน รวบรวมบทความจากวารสารด้านการบริหารการลงทุน หลายบทเคยได้รางวัล Bernstein Fabozzi/Jacobs Levy Award ของ Journal of Portfolio Management ในหน้าประกาศบน The Q Group ผู้เขียนทั้งสองเรียกเล่มนี้ว่าเป็นทั้งคู่หูและผู้สืบทอดของเล่มเดิม บทความส่วนใหญ่เขียนหลังเล่มแรก และแต่ละบทความหรือกลุ่มบทความมีบทนำอธิบายบริบทไว้ก่อน

เนื้อหาครอบคลุมหัวข้ออะไร

สารบัญมี 38 บท แบ่งเป็นห้าภาค

ภาค

บท

หัวข้อตามสารบัญ

Section 1 Recap of Active Portfolio Management

2–5

Seven Insights into Active Management, A Retrospective Look at the Fundamental Law of Active Management, Breadth, Skill, and Time

Section 2 Advances

6–14

Dynamic Portfolio Management (Implementation Efficiency, Signal Weighting, Linear และ Nonlinear Trading Rules) และ Portfolio Analysis and Attribution

Section 3 Applications

15–33

Equity Risk Premium and Market Efficiency (รวม Is Beta Dead Again?), Smart Beta, Risk (Heat, Light, and Downside Risk), Portfolio Construction (Optimal Gearing, The Dangers of Diversification, Five Myths About Fees)

Section 4 Extras

34–37

สุนทรพจน์ตอนรับรางวัล James R. Vertin และสุนทรพจน์ที่ UCLA

Section 5 Conclusion

38

บทสรุป

ผู้เขียนอธิบายในหน้าประกาศว่าหนังสือนำหลักการวิเคราะห์ผลตอบแทน ความเสี่ยง และต้นทุนจากเล่มแรกมาเล่าใหม่ในภาษาปัจจุบัน และขยายไปสู่การออกแบบผลิตภัณฑ์, portfolio analysis และ dynamic portfolio management ตัวอย่างหัวข้อที่ยกมา ได้แก่ การชั่งระหว่าง information turnover กับต้นทุนการซื้อขาย การแยก smart beta ออกจาก alpha แท้ และผลเสียของการกระจายเกินจำเป็นในกองทุนหลายกลยุทธ์

พื้นฐานที่ควรมีก่อนอ่าน

หน้าสำนักพิมพ์ไม่ได้ระบุพื้นฐานที่ต้องมี แต่ภาคแรกของเล่มเป็นการทบทวนกรอบคิดจาก Active Portfolio Management เช่น Fundamental Law of Active Management จากโครงสร้างนี้ ผู้ที่เคยอ่านเล่มแรกหรือคุ้นกับแนวคิด information ratio, breadth และ alpha จะได้ประโยชน์มากกว่า ข้อนี้เป็นการอนุมานจากสารบัญ

เหมาะกับใคร และใครควรเริ่มจากเล่มอื่นก่อน

  • เหมาะ กับ portfolio manager, นักวิจัย quant และผู้ที่อ่าน Active Portfolio Management มาแล้วและอยากรู้ว่ากรอบคิดถูกขยายอย่างไร

  • เหมาะ กับผู้ที่สนใจคำถามเชิงปฏิบัติอย่าง smart beta การตั้งระดับ gearing และโครงสร้างค่าธรรมเนียม ซึ่งมีบทเฉพาะในภาคที่ 3

  • ควรเริ่มจากเล่มอื่นก่อน ถ้ายังไม่คุ้นกับ quantitative portfolio management เลย เพราะเล่มนี้เป็นหนังสือรวมบทความที่ต่อยอดจากเล่มเดิม ไม่ใช่ตำราที่ปูพื้นตั้งแต่ต้น

ข้อจำกัดของข้อมูลที่ใช้ในบทความนี้

  • ยังไม่ได้อ่านเนื้อหาของบทใด หัวข้อทั้งหมดมาจากสารบัญ คำอธิบายของสำนักพิมพ์ และหน้าประกาศของผู้เขียน

  • ISBN ในแคตตาล็อกของ Libro คือ 9781260453720 ซึ่งหน้า McGraw Hill ระบุเป็นฉบับ e-book ส่วนฉบับพิมพ์คือ 9781260453713 ซึ่ง Open Library บันทึกความยาว 656 หน้า หน้าสำนักพิมพ์ไม่ระบุจำนวนหน้า ควรยืนยันรูปแบบไฟล์อีกครั้งตอนสอบถาม

แหล่งอ้างอิง

  • ปกหนังสือ Advances in Active Portfolio Management

    Advances in Active Portfolio Management

    Richard C. Grinold & Ronald N. Kahn

    สารบัญ 38 บทแบ่งเป็นทบทวนกรอบเดิม ส่วนที่ต่อยอด และการประยุกต์กับ smart beta, ความเสี่ยง, portfolio construction และค่าธรรมเนียม

    ดูรายละเอียด

บทความนี้อ่านจบได้ในตัวเอง หนังสือด้านบนคือจุดต่อยอดสำหรับผู้ที่ต้องการศึกษาลึกขึ้น