The Quants: เรื่องเล่าของ quant ยุคแรกบน Wall Street จนถึงวิกฤตการเงิน

ขอบเขตของบทความ: แนะนำขอบเขตเนื้อหาจากคำอธิบายของสำนักพิมพ์บนหน้า Penguin Random House บทวิจารณ์ของ Publishers Weekly และข้อมูลหนังสือจาก Open Library ยังไม่ได้อ่านเนื้อหาของเล่มหรือบทตัวอย่าง

คนที่สนใจ quantitative trading มักเริ่มจากสูตร โค้ด และ backtest แต่น้อยคนจะรู้ประวัติว่า quant fund ยุคแรกเติบโตอย่างไร และทำไม model ที่ดูซับซ้อนจึงพังพร้อมกันในวิกฤตการเงิน The Quants เป็นสารคดีที่เล่าเรื่องนั้น บทความนี้ช่วยดูว่าหนังสือเล่าอะไร และเหมาะกับใคร

หนังสือเล่มนี้ว่าด้วยอะไร

The Quants: How a New Breed of Math Whizzes Conquered Wall Street and Nearly Destroyed It เขียนโดย Scott Patterson ฉบับในแคตตาล็อกของ Libro คือ ISBN 9780307453372 ของ Crown ปี 2010 ความยาว 337 หน้า ตามข้อมูลของ Open Library ซึ่งระบุว่ามีบรรณานุกรมและดัชนีท้ายเล่ม หน้า Penguin Random House ของฉบับปกอ่อน (ISBN 9780307453389, มกราคม 2011, 352 หน้า) ระบุว่าผู้เขียนเป็นผู้สื่อข่าวประจำของ The Wall Street Journal

ตามคำอธิบายของสำนักพิมพ์ หนังสือเปิดเรื่องในเดือนมีนาคม 2006 ที่โรงแรมแห่งหนึ่งในนิวยอร์ก ก่อนการแข่งโป๊กเกอร์ของผู้จัดการกองทุนกลุ่มหนึ่ง ได้แก่ Peter Muller, Ken Griffin, Cliff Asness และ Boaz Weinstein สำนักพิมพ์เรียกคนกลุ่มนี้ว่า quants คือนักเทรดที่ใช้สูตรคณิตศาสตร์และคอมพิวเตอร์ความเร็วสูงแทนการตัดสินใจจากสัญชาตญาณ

หนังสือติดตามว่าคนกลุ่มนี้คิดและรู้สึกอย่างไรเมื่อเห็นความมั่งคั่งจำนวนมากหายไปในวิกฤตการเงิน และตั้งคำถามว่า model ที่ซับซ้อนล้มเหลวได้อย่างไร สำนักพิมพ์วางหนังสือไว้ระหว่างงานข่าวเชิงอธิบาย เรื่องของความทะเยอทะยานและความมั่นใจเกินตัว และคำเตือนเรื่องอนาคตของ Wall Street

เนื้อหาครอบคลุมหัวข้ออะไร

บทวิจารณ์ของ Publishers Weekly เมื่อ 1 กุมภาพันธ์ 2010 สรุปว่าเรื่องเริ่มจากช่วงเรียนปริญญาโทของ Ed Thorp ในปี 1955 จากนั้นแนะนำตัวละครรุ่นต่อมาอย่าง Peter Muller และ Ken Griffin ตอนตั้งกองทุนในบริษัทใหญ่ เล่าความมั่งคั่งที่กลยุทธ์เหล่านี้สร้างให้คนจำนวนหนึ่ง และความเสียหายที่ตามมา รวมถึงกองทุนที่ล้มเพราะสินทรัพย์ที่ผูกกับสินเชื่อ subprime

หน้าสำนักพิมพ์และบทวิจารณ์ไม่ได้แสดงสารบัญ บทความนี้จึงไม่ได้แยกว่าแต่ละบทเล่าเรื่องอะไร

มุมมองจากผู้วิจารณ์

ผู้วิจารณ์ของ Publishers Weekly เห็นว่าเรื่องเล่าเดินเร็ว น่าสนใจ และตามได้ง่าย และช่วยให้มองความล้มเหลวของ Wall Street ได้เป็นภาพรวม แต่ติว่าคำอธิบายศัพท์การลงทุนเขียนสำหรับผู้ที่รู้เรื่องอยู่แล้วมากกว่ามือใหม่ และควรมีอภิธานศัพท์

เหมาะกับใคร และใครควรเริ่มจากเล่มอื่นก่อน

• เหมาะ กับคนที่สนใจประวัติของ quant fund และวิกฤตการเงินปี 2007–2008 ผ่านเรื่องของคนจริง

• เหมาะ กับนักพัฒนากลยุทธ์ที่อยากเห็นตัวอย่างว่า model ที่ใช้กันแพร่หลายเสี่ยงได้อย่างไรเมื่อตลาดผันผวนพร้อมกัน ตามประเด็นที่สำนักพิมพ์ตั้งไว้

• ควรเลือกเล่มอื่น ถ้าต้องการวิธีสร้างกลยุทธ์ สูตร หรือโค้ด เล่มนี้เป็นสารคดี ไม่ใช่ตำรา

• มือใหม่ที่ยังไม่คุ้นศัพท์อย่าง hedge fund หรือ credit default swap อาจต้องหาคำอธิบายเพิ่ม ตามข้อสังเกตของผู้วิจารณ์

ข้อจำกัดของข้อมูลที่ใช้ในบทความนี้

• ยังไม่ได้อ่านเนื้อหาของเล่ม หน้าสำนักพิมพ์มีปุ่มอ่านตัวอย่างแต่ข้อความตัวอย่างไม่แสดงผล จึงไม่ได้ใช้

• หน้าสำนักพิมพ์ที่เปิดได้เป็นของฉบับปกอ่อนปี 2011 ไม่ใช่ ISBN ในแคตตาล็อกของ Libro ข้อมูลฉบับปี 2010 จำนวน 337 หน้ามาจาก Open Library และ Publishers Weekly

• Open Library บันทึกชื่อรองของ ISBN นี้ว่า "how a small band of math wizards took over Wall St. and nearly destroyed it" ซึ่งต่างจากชื่อบนหน้าสำนักพิมพ์และบทวิจารณ์ บทความนี้ใช้ชื่อตามสำนักพิมพ์

แหล่งอ้างอิง

• The Quants · Penguin Random House · คำอธิบายหนังสือ รูปแบบ วันที่ จำนวนหน้า และประวัติผู้เขียน (ฉบับปกอ่อน)

• The Quants (Publishers Weekly) · Publishers Weekly · บทวิจารณ์และข้อมูลหนังสือ

• Open Library: 9780307453372 · Internet Archive · ข้อมูลสำนักพิมพ์ ปี และจำนวนหน้า