Super Sectors: sector rotation ด้วย ETF ของ John Nyaradi ครอบคลุมอะไร

ขอบเขตของบทความ: สรุปจากสารบัญฉบับเต็มและบทเปิดภาค 1 กับบทที่ 1 ที่สำนักพิมพ์ Wiley เผยแพร่ให้อ่านตัวอย่าง รวมกับข้อมูลหนังสือจากหน้าสำนักพิมพ์ ยังไม่ได้อ่านบทที่ 2–20 ข้อสังเกตเรื่องบทอื่นมาจากชื่อหัวข้อในสารบัญเท่านั้น

นักลงทุนที่ผ่าน bear market หนัก ๆ มาแล้วมักถามว่าการถือหุ้นยาวโดยไม่ทำอะไรเลยเป็นทางเดียวหรือไม่ Super Sectors ตอบคำถามนี้จากมุมของการบริหาร portfolio เชิงรุก คือย้ายเงินไปตาม sector โดยใช้ ETF บทความนี้ช่วยดูว่าหนังสือมีอะไรบ้าง บทที่เปิดให้อ่านพูดถึงอะไร และเหมาะกับใคร

หนังสือเล่มนี้ว่าด้วยอะไร

Super Sectors: How to Outsmart the Market Using Sector Rotation and ETFs เขียนโดย John Nyaradi ตีพิมพ์โดย Wiley ในชุด Wiley Trading ฉบับปกแข็งออกเดือนตุลาคม 2010 ความยาว 288 หน้า (หน้าหนังสือของ Wiley, Open Library) หน้าสำนักพิมพ์ระบุว่าผู้เขียนทำจดหมายข่าวออนไลน์ Wall Street Sector Selector เรื่อง sector rotation และการเทรด ETF

คำอธิบายของสำนักพิมพ์บอกว่าหนังสือวางระบบเทรดที่ใช้ทั้ง ETF ปกติและ leveraged ETF เพื่อถือกลุ่มที่กำลังไปได้ดีและออกก่อนที่กลุ่มนั้นจะเริ่มถดถอย อธิบายว่าธุรกิจแต่ละแบบได้หรือเสียประโยชน์อย่างไรในแต่ละช่วงของวัฏจักรเศรษฐกิจ และมีบทสัมภาษณ์ผู้เชี่ยวชาญ สำนักพิมพ์ยังสรุปจุดยืนของผู้เขียนว่ากลยุทธ์ซื้อแล้วถือแบบเดิมใช้ได้ไม่ดีในสภาพตลาดปัจจุบัน

เนื้อหาครอบคลุมหัวข้ออะไร

สารบัญ แบ่งหนังสือเป็นหกภาค 20 บท และภาคผนวกรายชื่อแหล่งข้อมูลเรื่อง ETF

รายละเอียดที่น่าสังเกตจากสารบัญ

• ห้าสัญญาณเข้าเทรด ในบทที่ 11 ได้แก่ สัญญาณซื้อจาก point and figure chart, trend และเป้าราคาจาก point and figure, MACD, RSI และ relative strength บทที่ 12 ที่ตามมาเรียกการให้คะแนนการเทรดว่าเป็นหัวใจของระบบ

• การออกจากการเทรด บทที่ 13 มีหัวข้อเรื่อง risk management and position size และสัญญาณความอ่อนแอ

• จิตวิทยา บทที่ 14 มีหัวข้อเรื่องความโลภ ความกลัว พฤติกรรมฝูงชน และการรับมือเมื่อระบบหยุดทำงานหรือเกิด drawdown

• บทสัมภาษณ์ บทที่ 20 มีรายชื่อ 17 รายการ เช่น Larry Connors, Marc Faber, Lawrence G. McMillan, John Mauldin, Robert Prechter, Jim Rogers และ Sam Stovall

แนวคิดจากบทที่เปิดให้อ่าน

ตัวอย่างที่ Wiley เผยแพร่ มีบทเปิดของภาค 1 และบทที่ 1 The Bear Facts about Bear Markets (หน้า 1–7)

• เหตุผลหลักของการบริหารเชิงรุก บทเปิดภาค 1 บอกว่าเหตุผลที่หนักแน่นที่สุดข้อหนึ่งคือการพยายามหลบความเสียหายจาก bear market และวางโครงว่าจะชี้ให้เห็น "เทพนิยายของวอลล์สตรีท" ห้าข้อ เช่น การซื้อแล้วถือ

• นิยามและความถี่ของ bear market บทที่ 1 นิยาม bear market ว่าเป็นการลดลง 20 เปอร์เซ็นต์ขึ้นไปของ S&P 500 ระบุว่าเคยเกิดมาแล้ว 26 ครั้ง เฉลี่ยไม่ถึงหนึ่งครั้งทุกหกปี และการลดลงโดยทั่วไปเกิน 35 เปอร์เซ็นต์

• เลขคณิตของการขาดทุน ตารางที่ 1.1 แสดงว่าขาดทุน 20, 30 และ 50 เปอร์เซ็นต์ ต้องได้กำไร 25, 43 และ 100 เปอร์เซ็นต์ตามลำดับจึงจะกลับมาเท่าทุน

• เวลาฟื้นตัว ผู้เขียนยกตัวอย่างว่า bear market ปี 1929 ใช้เวลาราว 25 ปีกว่าจะกลับมาเท่าทุน และช่วงปี 1973–1974 ใช้เวลามากกว่า 8 ปี บทนี้เขียนในช่วงต้นปี 2010 ขณะที่ดัชนียังไม่กลับไปถึงจุดสูงสุดของปี 2000

ตัวเลขชุดนี้เป็นของผู้เขียนในปี 2010 บทความนี้ไม่ได้ตรวจกับข้อมูลตลาดภายนอก ผู้อ่านควรสังเกตด้วยว่าในบทเดียวกัน การลดลงช่วงปี 2000–2002 ถูกระบุเป็นราว 49 เปอร์เซ็นต์ในที่หนึ่ง และราว 48 เปอร์เซ็นต์ "ในช่วง 3.5 เดือน" ในอีกที่หนึ่ง ซึ่งไม่ตรงกับช่วงเวลาสองปีกว่าที่กล่าวไว้ก่อนหน้า

พื้นฐานที่ควรมีก่อนอ่าน

สำนักพิมพ์ไม่ได้ระบุพื้นฐานที่ต้องมี จากสารบัญ ภาค 5 ใช้ point and figure chart, MACD และ RSI ผู้ที่ยังไม่คุ้นกับเครื่องมือเหล่านี้อาจต้องหาความรู้พื้นฐานเพิ่ม ข้อนี้อนุมานจากชื่อหัวข้อ ส่วนเรื่อง ETF หนังสือมีบทพื้นฐานให้ในภาค 2

เหมาะกับใคร และใครควรเริ่มจากเล่มอื่นก่อน

• เหมาะ กับนักลงทุนที่ใช้ ETF อยู่แล้วหรือสนใจเริ่ม และอยากเห็นตัวอย่างระบบ sector rotation ที่มีกฎเข้าและออกชัดเจน

• ควรระวัง ว่าภาค 6 เรื่องห้ากลุ่มที่น่าสนใจเป็นมุมมองของผู้เขียนในปี 2010 และหนังสือใช้ทั้ง leveraged ETF และ inverse ETF ซึ่งมีความเสี่ยงสูงกว่า ETF ปกติ

• ควรเลือกเล่มอื่น ถ้าต้องการ backtest เชิงสถิติแบบละเอียด แหล่งที่เปิดอ่านไม่ได้แสดงว่าหนังสือมีเนื้อหาส่วนนี้ บทความนี้ไม่มีหลักฐานเรื่องผลลัพธ์ของระบบในเล่ม

ข้อจำกัดของข้อมูลที่ใช้ในบทความนี้

• อ่านเฉพาะสารบัญ บทเปิดภาค 1 และบทที่ 1 บทที่ 2–20 สรุปจากชื่อหัวข้อเท่านั้น

• ไม่ได้ทดลองระบบเทรดหรือสัญญาณใดในเล่ม

• ข้อมูลตลาดและ ETF ในหนังสือเป็นสภาพในปี 2010

แหล่งอ้างอิง

• Super Sectors (Wiley) · Wiley · ข้อมูลหนังสือ คำอธิบาย และประวัติผู้เขียน

• Contents (PDF) · Wiley · สารบัญฉบับเต็ม

• Part I and Chapter 1 (PDF) · Wiley · บทเปิดภาค 1 และบทที่ 1 หน้า 1–7

• Open Library: 9780470592502 · Internet Archive · ข้อมูลสำนักพิมพ์