Short Term Trading Strategies That Work: กฎ mean reversion ระยะสั้นของ Connors

ขอบเขตของบทความ: ยังไม่พบสารบัญหรือหน้าหนังสือของสำนักพิมพ์ที่เปิดอ่านได้ บทความนี้จึงไม่ได้แนะนำขอบเขตเนื้อหาจากสารบัญ แต่ใช้ข้อมูลแคตตาล็อกและรีวิวหนึ่งชิ้นที่ระบุชื่อผู้เขียน ยังไม่ได้อ่านเนื้อหาเต็มเล่มหรือบทใดในเล่ม

คนที่เทรดหุ้นหรือ ETF ระยะสั้นมักลังเลระหว่างสองแนวทาง ซื้อตอนราคาทะลุขึ้น หรือรอซื้อตอนราคาย่อ หนังสือเล่มนี้อยู่ฝั่งที่สอง และพยายามพิสูจน์ด้วยผล backtest แทนความเชื่อ

หนังสือเล่มนี้ว่าด้วยอะไร

Short Term Trading Strategies That Work: A Quantified Guide to Trading Stocks and ETFs เขียนโดย Larry Connors และ Cesar Alvarez พิมพ์โดย TradingMarkets Publishing Group ความยาว 144 หน้า ISBN 9780981923901 (Google Books) ปีพิมพ์ไม่ตรงกันระหว่างแหล่ง Google Books ระบุ 2008 ส่วน Open Library ระบุ 2009

เนื้อหาครอบคลุมหัวข้ออะไร

แหล่งที่ให้รายละเอียดเนื้อหาคือรีวิวของ Steve LeCompte ที่ CXO Advisory เมื่อมกราคม 2009 สิ่งต่อไปนี้จึงเป็นคำสรุปของผู้รีวิว ไม่ใช่สิ่งที่บทความนี้ตรวจจากตัวเล่ม

• แนวคิดหลักคือ mean reversion ผู้รีวิวยกคำของ Connors ว่าสิ่งที่ถูกยืดออกไปไกลเกินจะดีดกลับ

• กฎที่ทดสอบ มีทั้ง RSI แบบ 2 วัน การซื้อตอนย่อแทนการซื้อตอนทะลุ การซื้อเฉพาะเมื่อราคาอยู่เหนือ moving average 200 วัน การซื้อตอนตลาดกลัว สัญญาณจาก VIX และประเด็นอย่างการไม่ใช้ stop การถือข้ามคืน และช่วงปลายเดือน

• ข้อมูลทดสอบ ส่วนใหญ่เป็นข้อมูลรายวันปี 1995–2007 จากหุ้นจำนวนมาก (หนังสืออ้างราว 8 ล้านเทรด) และดัชนี S&P 500 ผลทั้งหมดเป็น backtest เชิงสมมติ

• ผู้อ่านเป้าหมาย ผู้รีวิวเห็นว่าเหมาะกับคนที่เทรดบ่อย ยอมรับการขาดทุนรายเทรดได้ และหวังผลเฉลี่ยจากจำนวนเทรดมาก

ข้อควรระวังที่ผู้รีวิวชี้ไว้

ผู้รีวิวเห็นว่ากฎในเล่มน่าสนใจ แต่ตั้งข้อสังเกตหลายข้อที่ผู้อ่านควรถือไว้ตอนอ่าน

• ไม่มีการปรับผลสำหรับ data mining และไม่มีการทดสอบนอกช่วงตัวอย่าง ผลจึงอาจดีกว่าที่จะเกิดจริง

• เน้นผลตอบแทนเฉลี่ย พูดถึง volatility และ drawdown น้อย

• ไม่ค่อยแยกทดสอบรายช่วงเวลา จึงไม่รู้ว่าความผิดปกติที่พบยังคงอยู่หรือไม่

• สัญญาณหลายตัวเกิดซ้อนกัน คนที่ทุนจำกัดอาจเข้าได้ไม่ครบ ขณะที่บางกฎไม่มีสัญญาณเลยหลายเดือน

• ไม่ได้ทดสอบว่าต้นทุนการเทรดกระทบผลแค่ไหน

ข้อสังเกตเหล่านี้ใช้เป็นรายการตรวจได้ดี ถ้าจะนำกฎใดในเล่มไปใช้ ควรทดสอบซ้ำกับข้อมูลหลังปี 2007 และใส่ต้นทุนจริงก่อน ข้อนี้เป็นคำแนะนำของบทความ

พื้นฐานที่ควรมีก่อนอ่าน

จากหัวข้อที่ผู้รีวิวสรุป ผู้อ่านควรรู้จัก RSI, moving average และ VIX อยู่แล้ว และควรอ่านผล backtest เป็น เช่น เข้าใจว่าค่าเฉลี่ยต่อเทรดไม่ได้บอกความเสี่ยงทั้งหมด

เหมาะกับใคร และใครควรเริ่มจากเล่มอื่นก่อน

• เหมาะ กับคนที่เทรดหุ้นหรือ ETF แบบถือไม่กี่วัน และอยากได้กฎตั้งต้นที่ชัดเจนไปทดสอบต่อเอง

• ควรเสริมด้วยเล่มอื่น ถ้าต้องการวิธีทดสอบที่กันการ overfit หรือ risk management ระดับ portfolio เพราะผู้รีวิวชี้ว่าเล่มนี้พูดเรื่องนั้นน้อย

ข้อจำกัดของข้อมูลที่ใช้ในบทความนี้

• ไม่ได้อ่านสารบัญหรือบทใดในเล่ม หน้า Books ของ Connors Research ในปัจจุบันไม่มีเล่มนี้ และ Google Books ไม่มีตัวอย่างให้อ่าน

• รายละเอียดเนื้อหามาจากรีวิวชิ้นเดียว

• ปีพิมพ์ไม่ตรงกันระหว่าง 2008 และ 2009

• บทความนี้ไม่ได้ทดสอบกฎใดในเล่ม

แหล่งอ้างอิง

• Short Term Trading Strategies that Work · Google Books · ข้อมูลผู้เขียน สำนักพิมพ์ ปี จำนวนหน้า

• Open Library: 9780981923901 · Internet Archive · ข้อมูลฉบับ

• A Few Notes on Short Term Trading Strategies That Work · CXO Advisory · รีวิวโดย Steve LeCompte