Fooled by Randomness: Taleb ว่าด้วยการแยกโชคออกจากฝีมือในตลาดการเงิน

ขอบเขตของบทความ: บทความชุดนี้มักแนะนำขอบเขตเนื้อหาจากสารบัญ แต่เล่มนี้ไม่พบสารบัญที่เปิดอ่านได้ จึงใช้คำอธิบายบนหน้าสำนักพิมพ์ Penguin Random House และ Penguin UK คำอธิบายฉบับ Texere ปี 2001 บน Google Books และข้อมูลแคตตาล็อกจาก Open Library ยังไม่ได้อ่านเนื้อหาเต็มเล่ม

เทรดเดอร์ที่ทำผลงานดีติดต่อกันหลายปีเก่งจริง หรือแค่โชคดี คำถามนี้ตอบยากกว่าที่คิด เพราะเราเห็นแต่คนที่ยังอยู่ในตลาด ไม่เห็นคนที่หายไป Fooled by Randomness ของ Nassim Nicholas Taleb ตั้งคำถามนี้เป็นแกนของทั้งเล่ม

บทความนี้สรุปว่าเล่มนี้ว่าด้วยอะไร และเหมาะกับใคร

หนังสือเล่มนี้ว่าด้วยอะไร

Fooled by Randomness เขียนโดย Nassim Nicholas Taleb ฉบับ ISBN 9781587990717 จัดพิมพ์โดย Texere ปี 2001 ความยาว 203 หน้า ใช้ชื่อรองว่า The Hidden Role of Chance in the Markets and in Life (Google Books, Open Library)

ต่อมา Random House ออกฉบับปกอ่อนปี 2005 ซึ่ง Open Library บันทึกเป็นฉบับพิมพ์ครั้งที่ 2 (Open Library) และหน้าสำนักพิมพ์ระบุความยาว 368 หน้า (Penguin Random House) ฉบับหลังจึงยาวกว่าฉบับ Texere มาก

หน้าสำนักพิมพ์จัดเล่มนี้เป็นเล่มหนึ่งในชุด Incerto ร่วมกับ The Black Swan, Antifragile, Skin in the Game และ The Bed of Procrustes และแนะนำผู้เขียนว่าทำงานรับความเสี่ยงในตลาดมา 21 ปีก่อนหันมาวิจัยด้าน probability ปัจจุบันเป็น Distinguished Professor ที่ NYU Tandon School of Engineering

เนื้อหาครอบคลุมหัวข้ออะไร

จากคำอธิบายที่เปิดอ่านได้ เนื้อหาหลักมีดังนี้:

• โชคกับฝีมือ หน้าสำนักพิมพ์บอกว่าผู้เขียนเสนอว่าคนเรามักเข้าใจผิดว่าโชคคือฝีมือ และใช้โลกการเทรดเป็นตัวอย่างหลัก ตัวละครสำคัญคือคนโชคดีที่บังเอิญอยู่ถูกที่ถูกเวลา มีผู้ติดตามมาก แต่ทำซ้ำความสำเร็จไม่ได้

• คำถามหลักของเล่ม คือจะแยกคนที่โชคดีออกจากคนที่มองการณ์ไกลจริงได้อย่างไร ทำไมเราพยายามหาความหมายในเหตุการณ์สุ่ม และควรเตรียมรับความไม่แน่นอนอย่างไร

• บุคคลและตัวละคร หน้าสำนักพิมพ์ยกชื่อ Karl Popper, Solon, George Soros และตัวละครสมมติชื่อ Nero ที่เห็นบทบาทของ randomness แต่พลาดเพราะความเชื่อโชคลาง

• cognitive bias คำอธิบายฉบับ Texere บน Google Books ระบุหัวข้อ survivorship bias การอนุมานจากสิ่งที่เคยเกิด (induction) และการที่มนุษย์ไม่เหมาะกับโลกสมัยใหม่ โดยเล่าผ่านห้องค้าในนิวยอร์กและชิคาโก

• หน้า Penguin UK สรุปว่าคนที่ไม่เข้าใจ probability มักเห็นแบบแผนและเหตุผลในที่ที่ไม่มี และผลงานของเทรดเดอร์หรือผู้ประกอบการมักถูกยกให้ฝีมือ ทั้งที่โชคมีส่วนมาก

สำหรับคนที่ประเมินกลยุทธ์หรือผู้จัดการกองทุนจาก track record หัวข้อ survivorship bias เกี่ยวข้องโดยตรง เพราะผลงานที่เห็นมาจากผู้ที่อยู่รอดเท่านั้น ข้อนี้เป็นการโยงของบทความจากหัวข้อที่คำอธิบายระบุ

พื้นฐานที่ควรมีก่อนอ่าน

แหล่งที่เปิดอ่านไม่ได้ระบุพื้นฐานที่ต้องมี หน้าสำนักพิมพ์จัดหนังสือเป็นงานสำหรับผู้อ่านทั่วไปที่ใช้ตัวอย่างจากตลาด ไม่ใช่ตำราคณิตศาสตร์ ความคุ้นเคยกับการเทรดหรือการลงทุนน่าจะช่วยให้เห็นตัวอย่างได้ชัดขึ้น ข้อนี้เป็นการอนุมานของบทความ

เหมาะกับใคร และใครควรเริ่มจากเล่มอื่นก่อน

• เหมาะ กับเทรดเดอร์ นักลงทุน และคนที่ต้องประเมินผลงานของผู้อื่น ที่อยากฝึกตั้งคำถามว่าผลลัพธ์ที่เห็นมาจากฝีมือหรือโชค

• เหมาะ เป็นเล่มแรกก่อนอ่าน The Black Swan เพราะเป็นเล่มแรกของชุด Incerto ตามลำดับการตีพิมพ์

• ไม่ใช่เล่มที่ควรเลือก ถ้าต้องการระบบเทรดหรือวิธีคำนวณเชิงสถิติแบบเป็นขั้นตอน แหล่งที่เปิดอ่านไม่ได้บอกว่าเล่มนี้มีเนื้อหาแบบนั้น

ข้อจำกัดของข้อมูลที่ใช้ในบทความนี้

• ไม่ได้อ่านเนื้อหาในเล่มและไม่พบสารบัญที่เปิดอ่านได้ ภาพรวมมาจากคำอธิบายของสำนักพิมพ์

• ISBN ในแคตตาล็อกเป็นฉบับ Texere ปี 2001 แต่คำอธิบายบนหน้า Penguin Random House และ Penguin UK เป็นของฉบับหลังที่ยาวกว่า เนื้อหาบางส่วนที่สำนักพิมพ์กล่าวถึงอาจไม่มีในฉบับปี 2001

• ภาพปกในโฟลเดอร์ต้นทางเป็นปกฉบับ Penguin ไม่ใช่ฉบับ Texere

• เว็บไซต์ของผู้เขียนแสดงหน้าตรวจสอบบอตขณะค้นข้อมูล จึงไม่ได้ใช้เป็นแหล่งอ้างอิง

แหล่งอ้างอิง

• Fooled by Randomness · Penguin Random House · คำอธิบายหนังสือ ฉบับ และประวัติผู้เขียน

• Fooled by Randomness · Penguin UK · คำอธิบายหนังสือฉบับ Penguin

• Fooled by Randomness บน Google Books · Google Books · คำอธิบายและข้อมูลฉบับ Texere 2001

• Open Library: 9781587990717 · Internet Archive · ฉบับ Texere 2001

• Open Library: 9780812975215 · Internet Archive · ฉบับ Random House 2005