Principles for Dealing with the Changing World Order: วัฏจักรใหญ่ของ Ray Dalio

ขอบเขตของบทความ: บทความนี้ไม่ได้แนะนำขอบเขตเนื้อหาจากสารบัญ เพราะสารบัญที่พบอ่านไม่ได้หรือเปิดไม่ได้ จึงใช้คำอธิบายหนังสือและประวัติผู้เขียนใน Google Books หน้าหนังสือบนเว็บไซต์ของผู้เขียน และบทวิจารณ์ของ Brandon Adams ยังไม่ได้อ่านเนื้อหาเต็มเล่มหรือบทตัวอย่าง

นักลงทุนที่ติดตามเศรษฐกิจมหภาคมักถามว่า หนี้ที่สูง ดอกเบี้ยที่ต่ำ และความขัดแย้งระหว่างประเทศมหาอำนาจ เคยเกิดพร้อมกันมาก่อนหรือไม่ และตอนนั้นจบอย่างไร Ray Dalio เขียนเล่มนี้เพื่อตอบคำถามแบบนั้นจากประวัติศาสตร์ บทความนี้ช่วยดูว่าหนังสือครอบคลุมอะไร และเหมาะกับใคร

หนังสือเล่มนี้ว่าด้วยอะไร

Principles for Dealing with the Changing World Order: Why Nations Succeed and Fail เขียนโดย Ray Dalio ฉบับในแคตตาล็อกของ Libro คือ ISBN 9781471196706 ของ Simon & Schuster ปี 2021 ข้อมูลใน Google Books ระบุเป็น e-book ความยาว 576 หน้า

ตามคำอธิบายหนังสือ จุดเริ่มต้นคือผู้เขียนสังเกตเห็นเงื่อนไขหลายอย่างเกิดพร้อมกันซึ่งเขาไม่เคยเจอมาก่อน ได้แก่

• หนี้ก้อนใหญ่และดอกเบี้ยศูนย์หรือใกล้ศูนย์ ที่นำไปสู่การพิมพ์เงินจำนวนมากในสามสกุลเงินสำรองหลักของโลก

• ความขัดแย้งทางการเมืองและสังคมภายในประเทศ โดยเฉพาะสหรัฐ จากช่องว่างด้านความมั่งคั่ง การเมือง และค่านิยมที่กว้างที่สุดในรอบกว่า 100 ปี

• การขึ้นมาของจีนที่ท้าทายสหรัฐและระเบียบโลกเดิม

คำอธิบายเดียวกันระบุว่าครั้งล่าสุดที่เงื่อนไขเหล่านี้มาพร้อมกันคือช่วงปี 1930–1945 ผู้เขียนจึงศึกษารูปแบบที่ซ้ำกันและความสัมพันธ์เชิงเหตุผลเบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงของความมั่งคั่งและอำนาจในรอบ 500 ปี ผ่านจักรวรรดิดัตช์ อังกฤษ และสหรัฐ แล้ววางเป็นกรอบที่เรียกว่า Big Cycle พร้อมหลักการสำหรับเตรียมตัวรับสิ่งที่จะเกิดต่อไป

ประวัติใน Google Books ระบุว่าผู้เขียนเป็นผู้ร่วมก่อตั้ง Bridgewater Associates และเขียน Principles กับ Principles for Navigating Big Debt Crises

เนื้อหาครอบคลุมหัวข้ออะไร

หน้าหนังสือบนเว็บไซต์ของผู้เขียน ย้ำแนวคิดว่า ช่วงเวลาข้างหน้าน่าจะต่างจากที่คนรุ่นนี้เคยเจอ แต่คล้ายกับช่วงที่เคยเกิดมาแล้วหลายครั้งในประวัติศาสตร์ หน้าเดียวกันมีเอกสารประกอบเผยแพร่แยก เช่น รายการอ้างอิงและบรรณานุกรม และ A Deeper Look at Capital Wars ซึ่งบทความนี้ยังไม่ได้เปิดอ่าน

บทวิจารณ์ของ Brandon Adams สรุปกรอบของหนังสือว่าเป็นวัฏจักรราวหนึ่งร้อยปีที่แบ่งเป็นหกขั้น ตั้งแต่การวางระเบียบใหม่จนถึงความขัดแย้งภายในหรือการปฏิวัติ มีขั้นที่การใช้จ่ายและหนี้เกินตัวจนสิทธิเรียกร้องทางการเงินโตเกินกำลังผลิตจริงของเศรษฐกิจ ผู้วิจารณ์เรียกหนังสือว่าเป็นความพยายามอย่างเป็นระบบในการเรียนรู้เศรษฐศาสตร์และการเมืองจากบันทึกประวัติศาสตร์

ในมุมการลงทุน ผู้วิจารณ์ตีความว่า Dalio จะเตือนไม่ให้ถือว่าผลตอบแทนหุ้นสหรัฐหลังสงครามโลกครั้งที่สองจะเกิดซ้ำได้เสมอ ข้อนี้เป็นการอ่านของผู้วิจารณ์ ไม่ใช่ข้อสรุปที่บทความนี้ตรวจจากเล่ม

เหมาะกับใคร และใครควรเริ่มจากเล่มอื่นก่อน

• เหมาะ กับนักลงทุนและผู้ติดตามเศรษฐกิจมหภาคที่อยากเห็นกรอบคิดระยะยาวเรื่องหนี้ เงิน และอำนาจระหว่างประเทศ

• เหมาะ กับคนที่อ่าน Principles หรือ Principles for Navigating Big Debt Crises แล้ว และอยากเห็นผู้เขียนขยายกรอบไปสู่ระดับประเทศและประวัติศาสตร์

• ควรเลือกเล่มอื่น ถ้ากำลังหาวิธีเทรดค่าเงินหรือกลยุทธ์จัด portfolio แบบเป็นขั้นตอน แหล่งที่ตรวจไม่ได้แสดงว่าหนังสือให้เครื่องมือแบบนั้น

• ผู้อ่านควรอ่านอย่างตั้งคำถาม Brandon Adams ชี้ว่าหนังสือมีแนวโน้มสรุปแบบกว้างเกินไป แม้เขายังมองว่าเป็นหนังสือที่สำคัญ

ข้อจำกัดของข้อมูลที่ใช้ในบทความนี้

• ยังไม่ได้อ่านเนื้อหาของเล่ม สารบัญใน Google Books แสดงผลเพี้ยนจนอ่านชื่อบทไม่ได้ และหน้าแคตตาล็อกห้องสมุดที่มีสารบัญเปิดไม่ได้

• หน้าหนังสือของ Simon & Schuster UK เปิดไม่ได้ (HTTP 403) และ Open Library ไม่มีข้อมูลของ ISBN นี้

• Google Books แสดงชื่อรองว่า Why Nations Succeed or Fail ส่วนเว็บไซต์ของผู้เขียนใช้ Why Nations Succeed and Fail บทความนี้ใช้ตามเว็บไซต์ของผู้เขียน

• เอกสาร PDF ประกอบบางชุดบนเว็บไซต์ของผู้เขียนต้องลงทะเบียนอีเมล จึงไม่ได้เปิด

แหล่งอ้างอิง

• Principles for Dealing with the Changing World Order (Google Books) · Google Books · ข้อมูลฉบับ คำอธิบายหนังสือ และประวัติผู้เขียน

• The Changing World Order · เว็บไซต์ของ Ray Dalio · ภาพรวมหนังสือและรายการเอกสารประกอบ

• Book Review: Ray Dalio's The Changing World Order · Brandon Adams · บทวิจารณ์ มกราคม 2022