สรุปคลิป The Math Sorcerer: เปิดอ่านหนังสือ TA ของ John J. Murphy ทีละบท

ที่มาของบทความ: บทความนี้สรุปคลิป "The Best Stock Market Trading Book on Earth" ของช่อง The Math Sorcerer เผยแพร่เมื่อ 18 เมษายน 2023 ความยาวราว 14 นาที เรียบเรียงจากคำบรรยายภาษาอังกฤษของคลิป คำบรรยายถอดด้วยเครื่อง ชื่อเฉพาะบางคำอาจคลาดเคลื่อน เนื้อหาต่อไปนี้เป็นความเห็นของผู้พูด ข้อความที่เขาอ่านจากหนังสือ Libro ยังไม่ได้เทียบกับต้นฉบับ

ในคณิตศาสตร์ คำตอบมีแค่ถูกกับผิด แต่ใน technical analysis ไม่มีอะไรได้ผลทุกครั้ง ผู้พูดยอมรับข้อนี้เอง แต่ยังยืนยันว่าใช้ TA ดีกว่าไม่ใช้ เพราะในตลาดที่ไม่มีใครรู้จริงว่าจะเกิดอะไรขึ้น edge เล็ก ๆ ก็ยังดีกว่าไม่มีอะไรเลย

สิ่งที่ผู้พูดเล่า

TA ไม่ได้ทำให้รวย

ผู้พูดเปิดคลิปว่ามีคนจำนวนมากบนอินเทอร์เน็ตเชื่อว่า technical analysis ไร้ประโยชน์ เขาไม่เห็นด้วยเลย และยกคำพูดเก่าว่าในเมืองคนตาบอด คนตาเดียวคือราชา แต่เขาก็บอกตรง ๆ ว่าซื้อเล่มนี้มาอ่านแล้วไม่ได้กลายเป็นเศรษฐีหุ้น สิ่งที่เล่มนี้ให้คือเรื่องพื้นฐานที่ช่วยให้เทรดได้ดีขึ้น เขาชอบที่เล่มนี้อธิบายว่าจิตวิทยาของการเทรดปรากฏบนกราฟอย่างไร

สองเล่มบนโต๊ะ

ผู้พูดถือหนังสือสองเล่ม เล่มหนึ่งคือ Technical Analysis of the Futures Markets ซึ่ง Murphy เขียนก่อน แล้วปรับปรุงต่อมาเป็นฉบับตลาดหุ้น เขาบอกว่าถ้าจะซื้อ ให้เลือกฉบับตลาดหุ้น เขามีเล่มนี้มากว่าสิบปีและอ่านจบทั้งเล่ม ฉบับของเขาลิขสิทธิ์ปี 1999

ไล่สารบัญ

เขาไล่สารบัญตั้งแต่ปรัชญาของ TA, Dow Theory, การสร้างกราฟ, trend, reversal pattern และ continuation pattern ไปจนถึง Elliott Wave, รอบเวลา และการสร้างระบบเทรด ระหว่างทางเขาแทรกความเห็นสั้น ๆ ว่าอย่าสู้ trend ควรเริ่มดูกราฟระยะยาวก่อนแล้วค่อยแคบลง และ money management เป็นเรื่องสำคัญมาก

trendline และการสังเกต

เขาอ่านหัวข้อการวัดน้ำหนักของ trendline ว่าขึ้นกับสองอย่าง คือเส้นยังไม่ถูกทำลายมานานแค่ไหน และถูกทดสอบกี่ครั้ง เส้นที่ทดสอบผ่านแปดครั้งย่อมสำคัญกว่าเส้นที่ราคาแตะแค่สามครั้ง จากนั้นเทียบ TA กับฟิสิกส์ว่าเป็นความรู้จากการสังเกตซ้ำ ๆ แต่ไม่แม่นเท่าสูตรฟิสิกส์ที่ใช้ได้ทุกครั้ง และแนะนำให้เปิดใจลองหลายวิธี

กฎ money management สี่ข้อ

ส่วนที่เขาว่าอาจสำคัญที่สุดคือ money management กฎในเล่มเขียนไว้สำหรับ futures เป็นหลัก แต่เขาว่าใช้กับอะไรก็ได้

เงินที่ลงตลาดรวมไม่เกิน 50% ของทุนทั้งหมด
เงินในตลาดใดตลาดหนึ่งไม่เกิน 10–15% ของ equity
ความเสี่ยงต่อตลาดหนึ่งไม่เกิน 5%
margin ต่อกลุ่มตลาดไม่เกิน 20–25% ของ equity

เขาชวนให้กดเครื่องคิดเลขกับบัญชีของตัวเอง แล้วบอกว่าจะตกใจ เพราะจะพบว่ามีเงินให้เทรดน้อยกว่าที่คิด เนื่องจากเล่มนี้เลือกแนวทางที่ระมัดระวัง และอ้างว่า Murphy เขียนว่ากฎเหล่านี้ค่อนข้างเป็นมาตรฐานในวงการ futures

Pattern, support, resistance และ quant

เขาบอกว่า pattern กราฟปรากฏบ่อยกว่าไม่ปรากฏ แต่ไม่มีอะไรรับประกัน และถ้าคนขายคอร์สรู้จริงก็คงเป็นเศรษฐีไปแล้ว บทจิตวิทยาของ support และ resistance อธิบายว่าความคิดของคนในตลาดปรากฏบนกราฟอย่างไร เขามองว่า quant ในกองทุนใหญ่ที่ใช้ algorithm ซับซ้อนก็ยังไม่มีใครเจอความลับของตลาด และชี้ว่าเล่มนี้พูดถึง moving average 40 สัปดาห์ ขณะที่คนส่วนใหญ่ใช้ 50 กับ 200 วัน

ก่อนจบ

เขาเตือนให้ระวัง ใช้เวลา และตัดสินใจเอง อย่าเชื่อคนบนอินเทอร์เน็ตที่บอกว่าตลาดจะไปทางไหน และต่อให้อ่านจบทั้งเล่ม ก็ยังไม่ได้เตรียมใจให้พร้อมกับความรู้สึกตอนเสียเงินจริง การรับมือกับอารมณ์เป็นส่วนหนึ่งของการเทรด

หนังสือที่กล่าวถึงในคลิป

Technical Analysis of the Financial Markets — John J. Murphy เล่มที่ผู้พูดเปิดให้ดูตลอดคลิป และบอกว่าถ้าจะซื้อให้เลือกเล่มนี้ ชื่อเต็มของเล่มเขาพูดตอนท้ายคลิป
Technical Analysis of the Futures Markets — John J. Murphy ฉบับแรกที่ Murphy ปรับปรุงต่อมาเป็นฉบับตลาดหุ้น

Libro สังเกตว่า

คลิปนี้เป็นการปกป้อง TA ในฐานะ edge เล็ก ๆ ที่ใช้ probability มากกว่าเป็นรีวิวหนังสือแบบละเอียด คำชมในคลิปอย่าง "the best trading book on Earth" เป็นความเห็นส่วนตัวของผู้พูด
กฎ money management สี่ข้อเป็นส่วนที่นำไปลองได้ทันที แต่ต้นฉบับเขียนไว้สำหรับ futures ซึ่งใช้ leverage ถ้าเทรดหุ้นหรือสินทรัพย์อื่น ควรปรับตัวเลขให้เข้ากับลักษณะของบัญชีตัวเอง
ฉบับที่ผู้พูดถือเป็นฉบับลิขสิทธิ์ปี 1999 ถ้าอยากรู้ขอบเขตของหนังสือก่อนอ่าน Libro มีบทความแนะนำ Technical Analysis of the Financial Markets

ดูคลิปต้นทาง

The Best Stock Market Trading Book on Earth — ช่อง The Math Sorcerer ภาพหัวบทความเป็นเฟรมจากคลิปนี้ ตัดจากภาพหน้าจอ YouTube