สรุปคลิป Breakout Trading Academy: หนังสือ 4 เล่มสำหรับนักเทรดอัลกอที่ผ่านขั้นพื้นฐานแล้ว

ที่มาของบทความ: บทความนี้สรุปคลิป "4- Must-Have Algo-Trading Books For Advanced Traders" ของช่อง Breakout Trading Academy เผยแพร่เมื่อ 25 มกราคม 2023 เป็นไลฟ์ความยาวราว 43 นาที มีผู้ดำเนินรายการชื่อ Andrew คุยกับ Tomas Nesnidal เรียบเรียงจากคำบรรยายภาษาอังกฤษของคลิป คำบรรยายถอดด้วยเครื่อง ชื่อเฉพาะบางคำอาจคลาดเคลื่อน และไม่ได้ระบุว่าใครพูดประโยคไหน การระบุผู้พูดในบทความนี้จึงอนุมานจากบริบท เนื้อหาต่อไปนี้เป็นมุมมองของผู้พูดในคลิป ประสบการณ์ส่วนตัวและตัวเลขที่เล่า Libro ยังไม่ได้ตรวจสอบ

"ผลสถิติช่วยให้ไม่ต้องกังวลเรื่อง trading psychology ได้ไหม" ผู้ชมคนหนึ่งถามกลางไลฟ์ คำตอบที่ได้สั้นมาก "ได้ จนกว่าคุณจะอยู่ใน drawdown 20%"

Tomas อธิบายว่า statistics ช่วยหา edge และสร้างกลยุทธ์ที่ดีได้จริง แต่เมื่อเงินที่สะสมมาด้วยเวลาและแรงเริ่มหายไป แม้เป็น drawdown ธรรมดา อารมณ์ก็ทำงานทุกครั้ง และไม่มีโค้ดบรรทัดไหนสั่งให้ปิดอารมณ์ได้ เล่มจิตวิทยาจึงอยู่ในลิสต์สี่เล่มของรายการนี้ ร่วมกับอีกสามเล่มที่เขาบอกว่าเคยเปลี่ยนวิธีทำงานของตัวเอง

สิ่งที่ผู้พูดเล่า

ลิสต์นี้สำหรับใคร

Tomas กำหนดกลุ่มผู้อ่านไว้ชัดว่าเป็นนักเทรดที่ผ่านเรื่องพื้นฐานมาแล้ว รู้ว่าตัวเองทำอะไรและทำไม มีแนวทางหรือ model ของตัวเอง แต่ผลงานยังแกว่งหรือยังไม่ดีอย่างที่ต้องการ และกำลังถามว่าขั้นต่อไปควรอ่านอะไร รายการนี้ต่อจากตอนหนังสือสำหรับมือใหม่ที่ช่องทำไว้ก่อนหน้า

เล่มที่หนึ่ง: ทบทวน bias ในทุกขั้นของการพัฒนาระบบ

Tomas บอกว่าตัวเองเป็นคนมองโลกในแง่ดีเกินไป ซึ่งอันตรายพอ ๆ กับการขี้สงสัยเกินไป และเล่มนี้ดึงเขากลับลงสู่พื้น สาระที่เขาได้คือถ้าบางอย่างยังไม่ได้ผล มักเป็นเพราะเรากำลังใช้สมมติฐานที่ผิด มี bias หรือเห็นภาพย้อนหลังแล้วหลอกตัวเอง และเห็นอันตรายของ overfitting, curve-fitting และ data mining

เขาเตือนว่าถ้าเป็นคนขี้สงสัยอยู่แล้ว ไม่ต้องอ่าน แต่ถ้ามีแนวโน้มวาดภาพสวยโดยไม่มีฐานรองรับ เล่มนี้จะบังคับให้ทบทวนทุกขั้นของการพัฒนาและ robustness testing ทั้งสองคนยอมรับว่าอ่านยาก เมื่อผู้ชมถามว่ามีแนวคิดอะไรเอาไปใช้ได้ Tomas ตอบว่าเล่มนี้ไม่ได้บอกให้ทำอะไร เป็นหนังสือที่เกือบเป็นปรัชญา แต่เป็นจุดตั้งต้นของกระบวนการ robustness testing ของเขา

เล่มที่สอง: position sizing กับการตั้งกองทุน

Tomas เล่าว่าเลื่อนการตั้ง hedge fund มานาน แม้มีข้อเสนอเข้ามาหลายครั้ง เพราะไม่มั่นใจว่าจะบริหารเงินก้อนใหญ่อย่างไร หนังสือของ Van Tharp ให้เส้นทางที่ชัด แม้สุดท้ายเขาใช้คำแนะนำในเล่มเพียงบางส่วน เขามองว่าเหมาะกับบัญชีราวครึ่งล้านดอลลาร์ขึ้นไป และชอบที่ทุกอย่างอธิบายเป็นสเปรดชีตพร้อมสูตร ส่วนที่ชอบที่สุดคือการแนะนำ SQN ซึ่งตอนนี้เขาเลิกใช้แล้ว Andrew เสริมเรื่องการแยกเงินของตลาดกับเงินของตัวเองเพื่อคุม volatility ของ portfolio และเล่มนี้พูดถึง risk of ruin หลายวิธีคำนวณ

เล่มที่สาม: แนวคิดใหม่ที่ยังทดสอบอยู่

เล่มของ Timothy Masters ทั้งสองคนบอกว่าเทคนิคมาก ลงถึงโค้ดระดับ C++ และอ่านแล้วเจ็บปวด แต่ Tomas บอกว่าแนวคิดในเล่มสั่นมุมมองของเขา อ่านเมื่อราวสามปีก่อน เป็นเล่มล่าสุดที่ยังทำให้ประหลาดใจด้วยไอเดียใหม่ และยังทดสอบไอเดียเหล่านั้นอยู่ แนวคิดที่ทั้งคู่จำได้คือ entropy และยอมรับว่าเล่มนี้ไม่ได้พูดถึง indicator มากอย่างชื่อ

เล่มที่สี่ และคำถามว่าเทรดอัลกอแล้วยังต้องสนจิตวิทยาไหม

Tomas บอกว่า 99% ของนักเทรดไม่สนใจจิตวิทยา ความผิดพลาดที่พบบ่อยหลายอย่างไม่ใช่เรื่องเทคนิค แต่เป็นความขัดแย้งภายใน เขาอ่านเล่มนี้ราวสี่รอบ และสรุปว่าเราต้องปรับผลงานในหัวของเราเองด้วย ไม่ใช่เฉพาะในโค้ด

ช่วงถามตอบ นอกจากคำตอบเรื่อง drawdown 20% แล้ว Tomas ตอบอีกคำถามว่าความเชื่อว่าการเทรดอัลกอจัดการจิตวิทยาให้แล้วเป็นความเข้าใจผิดใหญ่ และว่าการปฏิเสธเรื่องนี้จะทำให้ติดอยู่กับที่ หยิบหนังสือมาอ่านดีกว่า เมื่อถูกถามว่าเทียบกับงานของ Mark Douglas อย่างไร เขาว่าเล่มของ Steenbarger ใช้ได้จริงกว่าเพราะมีกรณีศึกษาจริงมาก

ความเร็วในการอ่าน และควรเริ่มเล่มไหน

ทั้งคู่ตกลงกันว่าอ่านสัปดาห์ละเล่มเร็วเกินไป เดือนละเล่มพอดีกว่า เล่มของ Masters Tomas เองใช้เวลาสองเดือน เขาย้ำว่าสี่เล่มนี้สำหรับคนที่ผ่านขั้นพื้นฐานแล้วเท่านั้น สำหรับมือใหม่อาจให้ผลตรงข้าม และเป็นสิ่งที่จะเห็นค่าเมื่อเทรดมาสองถึงสี่ปี

It depends where you are.

ลำดับการอ่านขึ้นกับจุดที่ติดอยู่ อยากยกระดับ robustness testing เริ่มเล่มแรก จะบริหารเงินก้อนใหญ่เริ่มเล่มสอง อยากได้มุมมองใหม่ต่อ indicator และ statistical measures เริ่มเล่มสาม คิดว่าจิตวิทยากำลังฉุดผลงานเริ่มเล่มสี่

หนังสือที่กล่าวถึงในคลิป

Evidence-Based Technical Analysis — David Aronson เล่มที่ทำให้ Tomas หันมาสร้างกระบวนการ robustness testing ไม่มีสูตรให้ทำตาม แต่บังคับให้ทบทวน bias
Van Tharp's Definitive Guide to Position Sizing Strategies — Van K. Tharp เล่มหนาที่เขาบอกว่าให้ความมั่นใจในการตั้งกองทุน และ Andrew มองว่าเป็นเล่ม position sizing ที่ครบที่สุด
Statistically Sound Indicators for Financial Market Prediction — Timothy Masters เทคนิคมาก ใช้เวลาอ่านสองเดือน แต่ให้แนวคิดใหม่อย่าง entropy
The Psychology of Trading — Brett N. Steenbarger อ่านราวสี่รอบ ใช้ได้จริงและมีกรณีศึกษามาก

Libro สังเกตว่า

คำบรรยายไม่ได้ระบุผู้พูด คำตอบเรื่อง drawdown 20% และเรื่องความเข้าใจผิดของการเทรดอัลกอ บทความนี้อนุมานจากบริบทว่าเป็นของ Tomas
ตัวเลขอย่างบัญชีครึ่งล้านดอลลาร์ หรือ drawdown 20% เป็นเกณฑ์และตัวอย่างจากประสบการณ์ของผู้พูด ไม่ใช่เกณฑ์ที่ใช้ได้กับทุกคน ส่วนช่วงที่พูดถึงคอร์สและวิธี position sizing ของช่องเอง บทความนี้ไม่ได้นำมาสรุป
วิธีเลือกเล่มตามจุดที่ติดอยู่ ใช้เป็นแผนที่อ่านได้ดีกว่าการไล่อ่านตามลำดับในคลิป ถ้าเริ่มจากเล่มแรก Libro มีบทความแนะนำ Evidence-Based Technical Analysis

ดูคลิปต้นทาง

4- Must-Have Algo-Trading Books For Advanced Traders — ช่อง Breakout Trading Academy ภาพหัวบทความเป็นเฟรมจากคลิปนี้ ตัดจากภาพหน้าจอ YouTube